【ETF換股攻略】0050、006208、0056、0052 最新換股一次看｜2025 換股時間、生效日、調整內容與投資人應對策略
Last Updated on 2025-12-08 by Nico
2025 年的 ETF 換股已經進入尾聲！今年台灣指數型 ETF（尤其是 0050、006208、0056、0052）歷經了 3 月、6 月、9 月與 12 月 的季度例行審核，每一次的換股都牽動市場焦點。
本文將帶你完整回顧 2025 年最新一波（第 4 季）換股調整內容、生效時間，並整理今年各大 ETF 的換股邏輯、特性，以及面對被動型 ETF 換股時，投資人應如何布局與應對。
一、最新一次 ETF 換股：0050、006208、0056、0052
妮可更新2025.12。台灣指數公司公告，本次 FTSE 系列指數調整：
換股生效時間
- 2025/12/19（五）盤後生效
- 2025/12/22（一）ETF 開始以新成分股計算指數
- 0056 高股息指數 → 有 5 個交易日過渡期（分批調整權重）
0050（元大台灣50）/ 006208（富邦台50）— 4 進 4 出
兩檔追蹤同一指數，因此成分股完全相同。
| 0050/006208 換股 更新 2025.12 | |
| 增加 | 貿聯-KY（3665）、致茂（2360）、健策（3653）、南亞科（2408） |
| 剔除 | 中租-KY（5871）、和碩（4938）、上海商銀（5876）、陽明（2609） |
0056（元大高股息）— 3 進 3 出
| 0056 換股 更新 2025.12 | |
| 增加 | 玉山金（2884）、長榮航太（2645）、台灣大（3045） |
| 剔除 | 東元（1504）、中租-KY（5871）、臻鼎-KY（4958） |
0052（富邦科技）— 2 進 1 出
| 0052 換股 更新 2025.12 | |
| 增加 | 創見（2451）、穎崴（6515） |
| 剔除 | 佳世達（2352） |
二、為什麼被動式 ETF 會「自動換股」？
被動型 ETF 旨在 完全複製指數，例如：
- 0050 → 台灣 50 指數
- 0056 → 台灣高股息指數
- 0052 → 台灣資訊科技指數
而指數編製單位（富時羅素、證交所）會依規則定期審核，包括：
- 市值變化
- 流動性
- 股息是否符合選股邏輯
- 產業權重調整
- 財務異常、合併、下市
當指數公司調整成分，ETF 就必須同步買進與賣出。也就是說：ETF 換股不是基金公司決定，而是指數決定。
三、被動型 ETF 自動換股的優缺點
| 被動型ETF自動換股優缺點 | ||
| 優點 | 1. 指數永遠保持「最新結構」 | 台灣市值最大前 50 大公司會自動更新，跟上市場趨勢。 |
| 2. 自動汰弱留強 | 市值下滑的個股被剔除、上升的強勢股被納入（如健策、南亞科）。 | |
| 3.長期投資更穩定 | 0050、006208 長期勝率高，就是依靠定期調整維持品質。 | |
| 缺點 | 1. 短線波動大 |
|
| 2. 投資人無法提前布局 | 被動 ETF 的買賣永遠「落後消息」。 | |
| 3. 高股息 ETF 可能挑到「短期高息、但體質不佳的個股」 | 尤其是 0056 常被討論的一點。 | |
延伸閱讀》主動型ETF全解：什麼是 A 型ETF？00980A、00981A、00982A篩選邏輯、成分股與被動式ETF差異完整解析
四、實際觀察2025年Q1~Q3換股後之個股情形
| 季度 | 新增成分股 | 剔除成分股 |
|---|---|---|
| 2025 Q1（3 月） | 萬海 | 台化 |
| 2025 Q2（6 月） | 台光電 | 欣興 |
| 2025 Q3（9 月） | 康霈*、川湖 | 台泥、藥華藥 |
| 2025 Q4（12 月） | 貿聯-KY、致茂、健策、南亞科 | 中租-KY、和碩、上海商銀、陽明 |
2025 Q1（3 月）：萬海納入、台化剔除，後續股價情形
從圖可以看到，萬海（2615）在被納入0050之後，短線一度有小漲，但整體波段並無過多股價上的拉抬。
再看到台化（1326）被0050剔除之後，短線也一度持續破底，但2025下半年也可以看到，塑膠相關類股也底部反彈，因此被0050剔除成分股，不代表後續就會利空大跌。
2025 Q2（6 月）：台光電納入、欣興剔除，後續股價情形
從圖可以看到，台光電（2383）在被納入0050之後，股價繼續走強，但主因為整體PCB族群強勢，而非被0050納入。因此被0050納入成分股，不代表後續就會利多大漲。
再看到欣興（3037）被0050剔除之後，反而是股價相對低點，2025下半年也呈現連六紅K棒，技術線型也V轉上來，主因也是因為ABF載板供不應求。因此被0050剔除成分股，不代表後續就會利空大跌。
2025 Q3（9 月）：（康霈＊、川湖）納入、（台泥、藥華藥）剔除，後續股價情形
從圖可以看到，康霈*（6919）在被納入0050之後，股價呈現盤整居多。川湖（2059）被納入0050之後，股價續創高近期回檔。因此被0050納入成分股，不代表後續就會利多大漲。
再看到台泥（1101）與藥華藥（6446）被0050剔除之後，可以看到股價都還在盤整居多。因此被0050剔除成分股，不代表後續就會利空大跌。
個股被ETF納入與剔除結論：
- 個股被ETF納入或剔除，都屬於短線上的波動。
- 個股被ETF納入，並不代表後勢看好
- 個股並ETF剔除，也不代表後勢看壞。
- 後續漲跌仍回歸到個股的基本面營運動向與主力進出情況
五、投資人面對 ETF 換股，該如何因應？
這裡我們分幾種情境來分享：ETF 投資人、個股投資人兩種角度。
情境一、我是在買 ETF（0050、0056）的投資人
其實完全不必過於擔心。
1. 長期投資者 → 持續定期定額即可
換股只是制度一部分，不須特別調整，並且我們買0050、0056就是認同這樣子的選股標準、篩選機制。所以無須過度擔心，持續定期定額即可。
2. 若你想分批加碼 → 可以等待換股後進場（12/22之後）
因為短線波動大，過後會更平穩。
3. 0056 的投資人請記住：
過渡期五天的調整並非當天一次完成，因此不需要被短線波動嚇到。
情境二、當我持有被剔除的個股，該怎麼做？
例如陽明、中租、和碩等被踢出個股。
- 不用自己過度焦慮，也不需要急著賣！
- ETF 賣壓通常是短期性的（1–2 週）
- ETF 調整賣壓結束後，股價常常「跌深反彈」
- 需要做的是：等 ETF 調整完畢後，再看籌碼／基本面狀況決定是否續抱。
情境三、想搶買進「新增成分股」的投資人
如南亞科、致茂、健策、貿聯-KY。
ETF 會被迫買入，短線有機會走強，但 ETF 的買盤是有限的，通常：
- 換股前後可能 3–7 天走最強
- 如果想做短線，務必控管風險。
- 之後回到基本面決定走勢，以及觀察籌碼主力與法人動向
快速結論：ETF 換股是風險，也是機會
ETF 換股不是壞事，它讓指數更有代表性，也讓 ETF 長期能反映市場的真實樣貌。
身為投資人，你要做的是：
- 知道何時換股（12/19 盤後生效）
- 理解 ETF 換股是必然，不需要恐慌
- 換股造成短線波動，反而提供佈局機會
- 長期投資 ETF → 不用理會換股
- 尋找新增或被剔除的個股，反而可以提前佈局或觀察
妮可溫馨提醒，如果妳都在長期投資 ETF 0050、0056、006208 了，真的不需要擔心這短線上的變化。好好的把本業顧好，定期定額穩定投入，讓選股機制自己去調整。短線客以及個股投資人才需要去擔心！無須庸人自擾。
妮可2025
2025想好好學股票投資，可以先看這幾篇妮可統整的文章
妮可線上課程開課囉！
已經超過 500 人報名學習
妮可極端值強勢股策略 (👉點我報名)
• 妮可完整策略條件邏輯
• 十多種籌碼指標解析
• 打造自己選股策略
• 培養正確投資心法
《妮可讀者專屬開戶優惠來囉！》
群益證券最新開戶活動，使用妮可連結或圖中Qrcode完成開戶（台股與美股複委託）
開戶下單拿250元，妮可爭取到以下優惠：
- 台股證券無條件手續費 2.5 折，有一定成交量可再低
- 台股開戶後下單1筆，可獲得50元統一禮券
- 美股複委託 0.1% 且免低收
- 美股開戶後下單1筆，可獲得200元全家禮券
- 有專人營業員服務（妮可經驗幾乎秒回
＊妮可加碼：完成兩項開戶（台股與美股複委託），請私訊我或透過營業員要資料。
我將利用群益的「量化積木」，分享我的選股策略給你。
若在開戶上遇到任何問題，歡迎FB或IG私訊我
加入追蹤妮可粉專/IG/社團
一般留言