股票減資 | 減資是什麼 ? 為何要減資? 減資後可以買嗎?
Last Updated on 2023-12-06 by Nico
你知道嗎 ?
今年減資的個股超過 60 檔
並且近期的減資行情特別夯！
減資的個股也不斷地飆漲 …
那麼…到底什麼是減資 ?
減資的個股葫蘆裡賣什麼藥 ?
減資的個股那麼多，該如何判斷是否能夠買進
這篇文章我們會探討：
1. 什麼是減資?
2.為什麼要減資?
3. 透過減資後，會有什麼變化呢 ?
4. 減資個股怎樣才能買進?
讓我們繼續看下去…
1. 什麼是減資 ?
公司想要減少股本，還回去給股東
再白話一點的說法
就是把流通在外的股票數量變少
股價將提升，但是股數會減少！
→投資人股票權益不變
2. 為什麼要減資 ?
減資最常見的目的有 3 種
- 現金減資
因公司現金太多，無其他用途
公司就把多餘的股本還給投資人 - 虧損減資
虧損減資代表本身的公司是虧損的，為了不要讓虧損越來越大、彌補虧損，
可以透過減資減少股數，進而提升每股價值。 - 實施庫藏股，再註銷股本
公司透過實施庫藏股，將市場上的股票買回
再進而註銷掉股本，這也是減資的一種
說到這裡你一定會認為
那麼虧損減資的股票一定會跌?
錯！2017年8月旺宏(2337)虧損減資50.8%
減資後參考價為 33.64 元
但後續股價一度飆漲至 60.9 元
不過之前閱讀過一篇文章
知名部落客市場先生有經過統計
非現金減資的個股，每四檔就有一檔虧損50%以上
所以減資的目的仍要留意。
那麼到底該怎麼判斷
減資股票是否能夠買進呢…?
祕訣就在文章下方
3. 透過減資後，會有什麼變化呢 ?
- 公司股本變小，EPS上升 、財報變好看
- 投資人擁有的股數變少、股價變高
- 投資人的股票權益不變
舉例說明
小美擁有一張Ａ股票目前股價20元
即將參加減資，每股退還金額 5 塊
請問減資後的股價與股數為多少?
首先，我們必須先了解到
減資前後股票權益不變！
在減資後，小美將拿到現金 5,000元
而 A 股票將從一張減少至 500 股
股價將從 20 元漲至 30 元
但減資前後的投資人股票權益相同。
>>這裡要特別留意，雖然股價從20調整到30
但是股數變成只有一半，所以在這時的股價
是虛漲的！減資前後投資人並不會從中獲利
主要還是減資後的走勢
不過現在櫃買中心有個網站>>計算減資後參考價
只要輸入減資前的股價、每股退還金額
即可幫你算出減資後的參考價
4. 減資個股怎樣才能買進?
延續上面所提及的
我們要先明白，減資只是一種財務上的調整
股價上面雖提升，但股數會減少
所以代表股價是虛漲的…
減資後投資人的股票權益是一樣的！
減資目的固然重要，但並不代表虧損就一定會跌
現金減資就一定會漲，所以減資的目的參考就好
重要的是掌握以下要點來判斷是否買進！
要點 1 : 減資前，外資持續買超
舉上面的例子 – 旺宏(2337)
2017年8月的時候旺宏公布減資 50.8%
旺宏(2327)可以從33.6一路飆漲至60.9元
最好再搭配上題材(NOR Flash缺貨)
從圖可以發現，減資前外資大量買進
果不其然在減資後的第一天就漲停
後續漲幅竟高達 90%
要點 2 :減資後，外資持續買超
國巨(2327)因在減資後外資持續買超
再搭配上被動元件題材
漲幅在減資後也高達約 68%
要點 3 : 減資前後，高勝率券商買超
這檔是近期最夯的減資股-禾伸堂(3026)
再搭配到被動元件的題材，減資後飆漲將近 50%
剛好這檔妮可我有參與到
當時選擇這檔的原因有兩個
1. 高勝率券商-富邦大同在裡頭
2. 減資後外資瘋狂買超
最後口說無憑，附上我自己的對帳單
搭配減資行情+題材，追蹤高勝率的券商
就能夠抓到一檔飆股了….
結論：
我們必須先搞懂減資只是財務上的調整
減資雖然會讓股價提升，但股數會減少
所以減資完的股價上升是虛的
只要還是要觀察減資完後續的股價走勢
其實不太需要擔心減資股，
只要我們定期追蹤籌碼的動向
反而能夠從減資股當中抓到飆股！
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