股票減資 | 減資是什麼 ? 為何要減資? 減資後可以買嗎?

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你知道嗎 ?
今年減資的個股超過 60 檔
並且近期的減資行情特別夯!
減資的個股也不斷地飆漲 …

那麼…到底什麼是減資 ?
減資的個股葫蘆裡賣什麼藥 ?

減資的個股那麼多,該如何判斷是否能夠買進
這篇文章我們會探討:

1. 什麼是減資?
2.為什麼要減資?
3. 透過減資後,會有什麼變化呢 ?
4. 減資個股怎樣才能買進?

讓我們繼續看下去…

1. 什麼是減資 ?

公司想要減少股本,還回去給股東
再白話一點的說法
就是把流通在外的股票數量變少

股價將提升,但是股數會減少!
→投資人股票權益不變

2. 為什麼要減資 ?

減資最常見的目的有 3 種

  1. 現金減資
    因公司現金太多,無其他用途
    公司就把多餘的股本還給投資人

  2. 虧損減資
    虧損減資代表本身的公司是虧損的,為了不要讓虧損越來越大、彌補虧損,
    可以透過減資減少股數,進而提升每股價值。

  3. 實施庫藏股,再註銷股本
    公司透過實施庫藏股,將市場上的股票買回
    再進而註銷掉股本,這也是減資的一種

說到這裡你一定會認為
那麼虧損減資的股票一定會跌?

錯!2017年8月旺宏(2337)虧損減資50.8%
減資後參考價為 33.64 元
但後續股價一度飆漲至 60.9 元

不過之前閱讀過一篇文章
知名部落客市場先生有經過統計
非現金減資的個股,每四檔就有一檔虧損50%以上
所以減資的目的仍要留意。

那麼到底該怎麼判斷
減資股票是否能夠買進呢…?
祕訣就在文章下方

3. 透過減資後,會有什麼變化呢 ?
  • 公司股本變小,EPS上升 、財報變好看
  • 投資人擁有的股數變少、股價變高
  • 投資人的股票權益不變

例說明
小美擁有一張A股票目前股價20元
即將參加減資,每股退還金額 5 塊
請問減資後的股價與股數為多少?

首先,我們必須先了解到
減資前後股票權益不變!
在減資後,小美將拿到現金 5,000元
而 A 股票將從一張減少至 500 股
股價將從 20 元漲至 30 元
但減資前後的投資人股票權益相同。

>>這裡要特別留意,雖然股價從20調整到30
但是股數變成只有一半,所以在這時的股價
是虛漲的!減資前後投資人並不會從中獲利
主要還是減資後的走勢

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不過現在櫃買中心有個網站>>計算減資後參考價
只要輸入減資前的股價、每股退還金額
即可幫你算出減資後的參考價

4. 減資個股怎樣才能買進?

延續上面所提及的
我們要先明白,減資只是一種財務上的調整
股價上面雖提升,但股數會減少
所以代表股價是虛漲的…
減資後投資人的股票權益是一樣的!

減資目的固然重要,但並不代表虧損就一定會跌
現金減資就一定會漲,所以減資的目的參考就好
重要的是掌握以下要點來判斷是否買進!

要點 1 : 減資前,外資持續買超

舉上面的例子 – 旺宏(2337)
2017年8月的時候旺宏公布減資 50.8%
旺宏(2327)可以從33.6一路飆漲至60.9元
最好再搭配上題材(NOR Flash缺貨)

從圖可以發現,減資前外資大量買進
果不其然在減資後的第一天就漲停
後續漲幅竟高達 90%

圖片12.png

要點 2 :減資後,外資持續買超

國巨(2327)因在減資後外資持續買超
再搭配上被動元件題材
漲幅在減資後也高達約 68%

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要點 3 : 減資前後,高勝率券商買超

這檔是近期最夯的減資股-禾伸堂(3026)
再搭配到被動元件的題材,減資後飆漲將近 50%

剛好這檔妮可我有參與到
當時選擇這檔的原因有兩個
1. 高勝率券商-富邦大同在裡頭
2. 減資後外資瘋狂買超

圖片10

最後口說無憑,附上我自己的對帳單
搭配減資行情+題材,追蹤高勝率的券商
就能夠抓到一檔飆股了….

圖片4
結論:

我們必須先搞懂減資只是財務上的調整
減資雖然會讓股價提升,但股數會減少
所以減資完的股價上升是虛的
只要還是要觀察減資完後續的股價走勢

其實不太需要擔心減資股,
只要我們定期追蹤籌碼的動向
反而能夠從減資股當中抓到飆股!

延伸閱讀:

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2. 《股票新手入門》股票教學懶人包, 20 堂課一次教會你

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