2019.03.09

《真確》讀書心得分享：在投資上避開這 3 種直覺偏誤，教你正確的思考方式！

讀書心得Book

Last Updated on 2019-05-06 by Nico

《真確》這本書已經購入了好幾個月
趁著這些較空閒的日子，
終於把他看完並吸收了～

從這本書中可以發現，我們人通常會被眼睛的錯覺給騙了！
今天就讓妮可來帶大家挖掘
我們可以從書中導正一些正確的投資觀念吧！

在談論之前，我們先試著回答上面這張圖
你認為哪條線比較長？
用眼睛觀察我們第一直覺一定是 2
不過聰明的你一定知道正確答案是：一樣長

然而，我們會有這種第一直覺的誤差
就是我們今天要談及的問題：
「直覺誤差」
而這本書裡頭，用世界觀的例子帶我們來認識這些直覺誤差
我選出中間較有感的 3 項來與大家分享

Table of Contents

▌一、宿命型直覺偏誤：

許多人認為非洲註定永遠貧窮，這就是所謂的宿命型直覺偏誤。
你是否也這樣認為？非洲一定相較貧窮
但難道是緩慢的進步不是進步嗎?

我們都知道，「平均生活水準越高，生育率越低」
而我要告訴你一個數據，你知道伊朗在短短15年內，生小孩數量減少了50%
甚至在2017年生育率比美國還低。

因此這告訴我們什麼？那些你所謂的開發中國家或未開發國家
已經沒有你想像的如此落後！

套用在投資上也一樣。
沒有永遠的強勢股、沒有永遠的弱勢股。
昔日股后宏達電(2498)HTC在剛上市時的千元，隨著蘋果手機的崛起，營收節節敗退，股價僅剩3X元。
去年夯到不行的被動元件國巨(2327)，剛上市也才1X元，而因為被動元件的漲價，而短短幾個月站上千元大關。
定存股大眾最愛的中華電(2412)，也不一定永遠屹立不搖。
後續我們來探討打出499價格戰的中華電(2412)，還值得當作定存股嗎?

▌二、失真型直覺偏誤：

什麼時候會發生這種誤差？只看單一數字
EX:全世界去年總共420萬個嬰兒死去
我們若只單看420萬這數字你一定覺得很多
但若你知道去年是440萬，前年是450萬
是否現在你就會覺得，這數字好像沒有那麼恐怖了！

套用在投資上也是一樣。
在基本面裡頭，EPS、營收，觀察任何一個數字都必須有比較。
千萬不要被單一數字被直覺所影響。

▌三、直線型直覺偏誤：

猜猜看，今年全球兒童約20億人，那在2100年時，ABC哪一個是聯合國預估的全球兒童會是多少？
是A:40億 B:30億 C:20億？
答案是C
至於有興趣知道為什麼的朋友
可以買這本書來看看唷

套用在投資上也一樣。
看到這一個直覺誤差，就讓我想到「期望值」。
若我們把策略算出期望值之後，可以大致上算出之後可以賺多少(?!)
這件事情我認為是錯的(X)

若把上方的圖當作是你損益報酬的圖
假設你過去的報酬假設是平均10%，
也不代表後續你的報酬都會永遠是10%。

▌想要避免這些直覺偏誤
→培養「求真」的習慣

1. 對任何事情都抱持著好奇心，甚至懷疑。
2.進一步探索其中的本質，找出為什麼。

ex：在投資上每個人都說日均線要看
5MA、20MA、60MA。
延伸閱讀>>看懂均線
那麼你有試著思考過為什麼是5、20、60嗎？
Answer：
5個交易日就是一個禮拜；5MA就是一個禮拜所有投資人的平均成本價。
20個交易日就是一個月；20MA就是一個月所有投資人的平均成本價。
60個交易日就是一季；60MA就是一季(3個月)所有投資人的平均成本價。

以上這些敘述，你就會了解這些數字都是有它的意義。
因此，了解其中背後的意義，我們就能夠正確的觀察均線

若我們要當沖：要看5分K線，我們可以怎麼設定？
一天的交易分鐘是300分鐘。
所以若是我來設定當沖必看的均線：支撐跟壓力。
設定5分K線的均線時，我會設定 1MA、12MA、60MA
1MA：代表5分*1=5分鐘；就是這5分鐘內所有投資人的平均成本價。
12MA：代表5分*12=60分鐘；就是這一小時內所有投資人的平均成本價。
60MA：代表5分*60=300分鐘；就是這一天內所有投資人的平均成本價。

搞懂了背後的意義，之後你就不會再傻傻的均線都只設定5、20、60。
以上這篇文章喜歡有幫助到大家^_^