股票籌碼面:光看法人買超張數就夠了嗎?進階運用:一張圖看懂外本比、投本比

(妮可家的電影牆)

我們在研究股票的籌碼面時
一定都知道要看三大法人的進出
(外資、投信、自營商)
若不懂三大法人可以看這篇>>點我

然而,我們要怎麼正確地看待法人買超這件事
難道是看了買超張數就可以了嗎 ?

今天讓我們了解兩個名詞與觀念:
1. 什麼是外本比、投本比
2.與外資買超、投信買超有何不同
3.用水桶、水杯比喻給你聽
4.結論

讓我們繼續看下去…

▌同樣買超 100張大立光vs台積電 哪個較容易漲?

在探討今天的主題之前
想先問大家一個問題
若外資買超 100張大立光(3008)以及買超 100張 台積電(2330)
哪一支股票買超的金額較大 ?
哪一支股票買超的部位較大 ?
隔天哪一支股票較容易漲 ?

答案是大立光(3008)

為什麼 ? 因為大立光的股本比較小!
若你只看張數,就會產生盲點
你會覺得兩者買超張數好像一樣
但是實際上,台積電的股本太大了
因此買100張根本沒有任何意義!

所以我們該如何避免這樣的盲點 ???
進階運用:外本比、投本比

▌ 什麼是外本比? 投本比?

首先,我們要先來了解
外本比與投本比的公式:

外本比:外資買賣超張數 / 股票股本
投本比:投信買賣超張數 / 股票股本

▌ 外本比、投本比與外資、投信買超有何不同

簡單來說,外本比、投本比就是買超張數多除以一個股本

就如同我上述所說的
若我們單純只看「外資買超張數、投信買超張數」,有時候會失真
因為每檔股票的股本大小不一
所以若只看張數,無法判斷法人對於此檔有多看好?
買超的金額有多少?買超占比又有多少?

因此我們才會使用外本比以及投本比
外本比:外資買賣超張數 / 股票股本
投本比:投信買賣超張數 / 股票股本

我們將外資、投信買超的張數
去除以每檔股票的股本
就能夠得到法人買超的占比多寡!

▌用圖文來比喻給你聽

其實這道理很簡單,假設我現在有 100ml 的水
A:我把這100ml倒入一個水桶
B:我把這100ml倒入一個水杯

這兩個容器上都會有刻度
那麼請問哪一個水占比會比較大

說到這裡大家應該都知道是哪一個了?
答案就是B 同樣的水倒進去,容量較小的當然占比會比較高嚕

同樣的道理放在投資上
光看買超的張數是不夠的
更要跟股票的股本大小去做比較!

▌結論

了解外本比、投本比之後
再也不會陷入買超張數的迷思
更要進一步地跟股本大小做比較
才知道法人買超這 X 張
到底對這支股票有沒有影響力!
這樣一來,我們就能夠更精確的掌握法人買超的動向
先利用買超金額去篩選
再根據股本大小,去判斷買超金額占股本多大!

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