2025.11.27

00981A 是什麼？完整懶人包：成分股、配息、費用、篩選邏輯、特色一次看懂（主動式ETF解析）

Last Updated on 2025-11-27 by Nico

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A結尾的主動型基金ETF崛起，我們這篇就來談談 00981A

隨著台股 ETF 市場不斷成熟，2025 年興起一波主動式 ETF 浪潮，其中 00981A 掛牌不到一年，就憑借其「主動選股 + 成長股聚焦 + 靈活操作」策略，迅速吸引大量資金，成為主動式 ETF 的龍頭。對於喜歡台股、追求超額報酬，但又希望兼具流動性與透明度的投資人來說，它是非常值得認識的一檔關鍵標的。本文將帶你全面了解 00981A 的成分股、投資邏輯、費用結構、配息設計、特色與風險 — 以及它與傳統被動式 ETF 的差異。

主動統一台股增長 ETF (00981A) ETF 小表格ETF

主動統一台股增長 ETF (00981A)
ETF掛牌上市日	2025/5/27	主動式交易所交易基金(ETF)	RR4
基金特色	大型+創新+成長，打造台股長期增長動能 1. 大型權值：聚焦市值300大優質企業，構築投資護城河 2. 著重創新：重視成長性及獲利力，遴選創新技術領先群 3. 動態布局：即時監測市場變化，動態調整爭取最佳報酬	標的指標	無
收益分配	年配息，自基金成立日起 180 日後於每年 9 月底評價	經理人	陳釧瑤
ETF規模	246億元（2025/10/31）	經理費(年) 保管費(年)	1-1.2% 0.1-0.12%
基金檔案	公開說明書🔽、簡式公開說明書🔽、基金月報🔽
收益平準金	Ｏ具收益平準金制度	資料來源：統一投信　表格製作：妮可2025.11

主動統一台股增長 ETF (00981A) 完整介紹

投資邏輯與篩選標準

根據公開資料與發行人的說明，00981A 採用以下邏輯與策略挑選成分股：

大型 + 市值前 300 大企業為選股池：確保流動性與基本穩健。
聚焦「創新、成長、獲利潛力」：優先挑選具有技術創新能力或產業趨勢優勢（例如半導體、AI 供應鏈、電腦／通訊硬體、伺服器設備等）的公司。
主動管理 + 靈活調整：不像被動 ETF 固定追蹤某指數，00981A 的經理人可根據市場變化和對公司基本面的研究，調整權重或納入／剔除成分股，以期捕捉「超額報酬」。
適度集中、追求成長：配置較高比重於前十大持股，集中於電子、科技類股，是一種「高風險、高報酬」的成長型佈局。

換句話說，00981A 的選股方式並非被動複製，而是靠經理人研究、判斷與操作 —— 因此具備捕捉趨勢與調整彈性，但也須承擔較高波動性，要特別留意了。

00981A 的成分股與產業配置

雖然是「主動式」，但 00981A 公開了其前十大持股與產業配置，讓投資人掌握核心布局方向，也可透過成分股，去觀察此策略最主要選股邏輯自己是否認同。以下是近期整理數據：

從成分股也可發掘，此主動型ETF目前較著重在電子股，沒有其餘傳產及金融股分散，產業較為集中。

前十大成分股 (約略權重)

股票代號	股票名稱	股數	持股權重
2330	台積電	2,231,000	9.4%
3017	奇鋐	1,726,000	7%
6669	緯穎	527,000	6.87%
2383	台光電	1,561,000	6.72%
2368	金像電	3,738,000	6.67%
3665	貿聯-KY	1,369,848	6.02%
2345	智邦	1,888,000	5.52%
2308	台達電	1,959,000	5.42%
6223	旺矽	761,000	4.68%
6274	台燿	3,336,000	4.2%

產業 / 類股分布

00981A 的產業配置非常集中於電子、半導體與電腦周邊：

電子零組件（上市）約 28.57%
電腦及週邊設備（上市）約 18.79%
半導體業（上市）約15.76%
其他電子業、通信網路、上櫃半導體／電子零組件等也佔部分比重。少量配置在金融保險、機械等傳統產業。

總體而言，電子／科技類股佔比高達約 80–90%（或更高），顯示這檔 ETF 是一檔 高度成長型、科技導向 的台股 ETF。

配息與收益設計

配息頻率：每年一次。
配息來源：公司的現金股利 + 資本利得 (透過買低、賣高所得)；另外設有「收益平準金制度」，藉此在收益波動時平滑配息，降低年度配息落差。
目前狀況：由於 2025 年是掛牌首年，尚無配息紀錄。首次除息預計在 2026 年 9 月，隨後發放。

對於偏好穩定現金流但又希望參與成長股潛力的投資人，00981A 提供一個折衷方案 — 成長 + 配息／收益分配。

總結：00981A 的特色／優勢與風險

特色與優勢

主動選股 + 靈活調整：不像被動 ETF 被動追蹤指數，00981A 採主動操作，經理人可以根據宏觀經濟、產業趨勢、公司基本面變化靈活調整持股，捕捉成長機會。
聚焦台股大型、創新成長股：偏好科技、半導體、AI 供應鏈、硬體設備等高成長動能產業，反映未來成長趨勢。這種聚焦策略有助於放大成長潛力。
流動性與交易便利：作為 ETF，它在台灣證交所掛牌交易，投資人買賣方便，比傳統共同基金流動性更好。
收益平準金 + 年配息機制：對於喜歡配息、穩定現金流的投資人來說，比純粹成長型股票型基金更友善。
初期績效亮眼，吸金快速：根據市場報導，自 2025 年 5 月掛牌後，00981A 曾在短期間大幅上漲，吸引大量資金流入，規模快速成長。

風險與限制

高波動性：因為高度集中於科技與成長股，當市場或科技板塊震盪時，00981A 可能比被動 ETF 下跌幅度大。
高度依賴經理人操作能力：主動選股的好壞，很大程度取決於經理人與投研團隊的判斷與操作能力，存在經理人或判斷失誤的風險。
產業／類股過於集中：過度集中在科技、電子、半導體等類股，若這些產業整體表現不佳，影響將更加強烈。缺乏像指數型 ETF 那樣的產業分散優勢。

主動式 ETF vs. 被動式 ETF：00981A 在哪？

00981A 就是主動式 ETF 的代表：它不追蹤任何特定指數，而是由經理人主動操盤。對於看好台股科技／成長產業、中長線願意承擔風險的投資人，具有吸引力。

	被動式 ETF	主動式 ETF (如 00981A)
投資策略	追蹤某一指數／指標 (例如台灣加權指數、產業指數等)	經理人根據研究與判斷主動選股、調整持股
成分股變動頻率 / 彈性	固定／依指數公司定期調整	高，經理人可依市場變化靈活操作
風險與報酬特性	通常分散、風險較低、追蹤指數報酬	潛在報酬高，但波動大、風險也高
費用結構	通常較低 (因為被動管理)	較高 (因為需要研究、交易、主動管理)
適合的投資人	偏好穩定、低費用、長期被動持有	願意承擔波動、希望超額收益、願意相信經理人
流動性 / 透明度	高流動性 + 指數成分公開透明	高流動性 (ETF架構)，但成分、調整頻率可能變動

舉例：

0050、00878、00919這些都是被動式ETF
00981A、00980A、00982A，以A結尾的ETF就是主動式ETF

與其他主動式 ETF 的比較／差異

截至 2025 年 9 月，主動式 ETF 總規模已突破 530 億元，其中 00981A 就以超過 4 成市占率稱霸。
00981A 在 2025 年 8–9 月間單月大漲約 15%，顯示在短期市場行情中具備相當的彈性與強勢表現。
00981A 相對於一些偏向「高息、穩定配息」型主動 ETF (例如市場中有聚焦高股息的主動 ETF) 不同 — 它聚焦的是成長／科技，而非高息或傳產股，使它更適合追求資本利得的投資人。
目前數據拉出來比較，00981A比較報酬最佳，但與盤勢大多頭盤有關。

妮可必須提醒的風險/重點/觀察項目

流動性與折溢價：雖然是 ETF，但因為是主動型且成分集中，未來隨著資金變動，可能出現折溢價情況 — 這會影響買賣成本與真實報酬。
產業集中風險：重度偏好科技／半導體／電子股，產業集中本來就是有好有壞，當這些產業面臨全球供應鏈變動、景氣循環或科技股泡沫時，可能對 ETF 整體造成較大衝擊。
配息不保證：雖然有收益平準金機制，但首次配息尚未出現，未來是否穩定配息，以及除息金額多少，都取決於該年度投資表現與公司股利發放情況。
經理人與投研團隊作用重大：主動式 ETF 的成功高度仰賴經理人與研究團隊的能力 — 因此當市場劇烈變動、或產業趨勢轉變時，績效可能大幅波動。
輕倉不重壓，整體資產配置的搭配：由於其高波動／高成長特性，建議不要把整個投資組合都押在 00981A；應與被動 ETF、高息 ETF、債券或其他資產做分散組合，以降低單一產業或股票風險。

快速結論：

00981A 目前主動型基金ETF裡，規模最大；績效最佳。
產業集中在電子族群，近期盤勢多頭漲最多
後續觀察，若盤勢下滑，此ETF是否有相對較抗跌能力。
因高波動高風險高報酬，因此不是和ALL IN，輕倉即可。
若願意接受高波動，適合有風險承受度的你，值得留意

如果你願意承受較高波動，只要是看好台灣科技／半導體／電子產業長期成長 — 想透過 ETF 參與，但又不想單買個股承擔公司風險，那麼 00981A 是一檔值得納入觀察或投資組合的工具。它兼具了主動選股靈活性、ETF 的流動性與透明度，以及成長股的潛在爆發力，是目前台股主動式 ETF 中最受矚目的代表。

當然，也要記得它的高風險、高波動性 —— 若不能承受可能的虧損與震盪，就應該搭配其他穩健資產做分散。

妮可
2025.11