期貨入門篇》期貨是什麼 ? 一張圖帶你看懂期貨！

Last Updated on 2020-08-02 by Nico

▌期貨市場最重要認知：風控要擺在策略之前

前些日子若大家有看新聞
就會知道有個貴婦的老公
在期貨這商品跌了一大跤，還捲款潛逃…
因期貨破產的人大有人在，但靠它翻身的也不少。
所以我們要知道，這項商品是極高風險的。
但其實會到破產，就是風控沒有做好。

就妮可我自己來說，
我進入了期貨股市後
比在股票市場上更留意風險
反而開始真正的大賺小賠了。

在踏入台指當沖這場冒險之前
我們第一篇就先帶大家來搞懂：
「期貨是什麼？」

讓我用最簡單的方法，帶你了解期貨是什麼吧
這篇文章會分成三個重點：

1.  期貨是什麼？
2. 期貨部位是由這3塊組合而成的 ?
3. 期貨與股票的相同相異

讓我們繼續看下去！…

▌期貨主要會連結一個商品
商品漲，期貨就漲；商品跌，期貨就跌

期貨？什麼是期貨？
我相信你爬了許多關於期貨的文章
大家都會說：「喔？就是一種期貨合約」
預期它未來會漲就可以先用比較便宜的價格買．．．？

我可以預期大家看完還是一頭霧水
不曉得是什麼意思
因為這些文章說明的都是：「期貨」這商品的歷史由來

我們要踏入期貨這個市場前
最簡單你只要知道，
期貨是一種市場衍生出來的金融商品
每一個期貨都有主要連結的商品

只要那項商品上漲，期貨就上漲。
只要那項商品下跌，期貨就下跌。

期貨為保證金交易，
意思就是把一部分的資金當作是押金的概念
然後擁有這項商品。
而所需的成本為政府所規定。
若部位虧損太多，保證金不足會有兩種情形。
1.直接被砍倉(部位清掉)
2.把保證金補足，才不會被砍倉。

▌Ｑ：你預期黃金價格上漲要怎麼獲利？
Ａ：在以前古代，你必須買一堆實體黃金！
但現在你只需要買進黃金期貨！

在以前，若你覺得黃金之後價格會上漲，
唯一的方法就是持有黃金，然後等到時間經過
黃金價格上漲後，再用較高的價格賣掉。

不過，隨著金融商品的普及化，
也較有許多人在意到這些市場（原油、原物料…等等。）
期交所也開始發行了許多期貨商品
所以現在我們若預期未來黃金價格會上漲
只需要買進黃金期貨即可。

所以我們要知道，期貨就是一種合約
我們認為這會漲/跌，就買進/賣出期貨合約就好！
就無需懂這些「期貨歷史由來」

▌我們要怎麼建立期貨部位？分為 3 個要素來組合

1. 連結的商品類型
EX：國際指數、匯率、重金屬…

在期貨市場中，有許多連動的商品。
所以你要做的第一件事，就是選擇好你想要操作的商品！
EX：國際指數、股票、原油、匯率、重金屬…等

2. 月份(以近月為主)

因為考量到成交量的問題，所以盡量選擇近月的月份為主
用常理來判斷，因為沒有人會去買 6 個月後的商品會漲還是跌
而若成交量不夠，就較容易出現買較貴、賣較便宜的情形。

以台指期貨為例：
期貨的商品有特別分近月跟遠月
近月是以當下的月份往後推1、2、3月
遠月則是以季去算（3、6、9、12）

假設現在是 1 月份，那當然當下 1 月份的期貨。
這一點就無需特別多想。

例外：1 月台指期貨的結算日( 第 3 個禮拜三 )後，就需要買 2 月台指期貨。
>>什麼是期貨結算日

3. 看漲還看跌

看漲就買進
看跌就賣出

▌情境題：假設 2019/1/2 我看漲加權指數
A：期貨部位組成是「指數」＋「１月」＋「買進」

假設今天是 2019 年 1 月 2 號(三)
我覺得大盤其實跌得差不多了，大盤今天會在這邊上漲，
所以我會想要建立一個部位是：

「指數」＝台指指數
「１月」＝今天是 1/2，當然是 1 月
「買進」＝看漲

▌期貨與股票有何不同？

期貨是買進一個合約
股票是投資一家公司

除了投資本質上的不同之外

1. 所需的金額也大不相同
股票＝股價＊股數
期貨＝期交所規定

2. 單位的不同
股票的單位是以”張”為主，若資金較小也可買到股
期貨的單位是以”口”為主。

3. 交割日期也不同
股票付錢的日期都是T+2日
EX：禮拜一買進，禮拜三付錢
期貨則是要先有錢才能交易。

4. 結算日
股票無結算日，可以一直持有。
期貨有結算日，到一定的日期合約會結算消滅。

5. 槓桿的差別
股票有多少錢擁有多少部位
期貨通常有較大的槓桿
EX：台指擁有20倍的槓桿

▌結論：

從上述就可簡單的了解到期貨的原理是什麼！
期貨是一種連結商品的合約
只要商品漲，期貨就會漲。
只要商品跌，期貨就會跌。

期貨是由這三塊所組成的：
連結商品＋月份＋買/賣　

期貨對於股票來說
相對的風險較大、槓桿較大
並且期貨部位到一定的時間就會結算消滅。

但相反的，風險大報酬也大。

了解完我們要操作的商品後，
下一篇：我們要探討期貨市場比股票市場難賺！

《期貨》延伸閱讀：

1. 每個月的「結算日」大盤最會漲?! (根據近 8 年統計：想買股票 ? 等這一天再進場…)

2.一張圖看懂大盤時間軸，這 4 個時間點反轉機率高達 8 成！

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