「追繳、斷頭」是什麼?維持率怎麼算?

在股市崩盤的時候,時常會害怕碰到追繳跟斷頭
那麼你知道維持率怎麼算嗎?
若我們不小心被追繳了,那該怎麼做?

其實...我們不該碰到追繳的情況!
照理我們設立停損點,因為當碰到追繳的時候,已經是虧損了三四十趴的情況了!

這一篇我們來探討:
1. 什麼是融資、融券?
2. 追繳、斷頭是什麼?
3. 維持率要怎麼算?(有三種)
4. 若我們不小心被追繳了,我們可以怎麼做?

1. 什麼是融資?

在先前的懶人包裡頭,就有做過相關融資融券的詳細介紹
融資融券》懶人包
融資融券》文字版

我這邊仍然簡單提一下
融資:跟券商借錢買股票!
若買賣股票時上頭寫說 : 融資成數為 6 成
那就代表券商出 6 成資金、我們只需要出 4 成資金

融券:「向券商借股票來賣」!
一般來說,股票融券保證金為 90%
那就代表券商給你股票,我們要出股票的 9 成為保證金

2. 追繳、斷頭是什麼?

券商借錢、借股票給我們,一定有風險的評估機制。
而維持率就是用來評估我們股票的風險。

當維持率略低於一個數字,那就代表可能股票與我們預期方向不同,券商快要賠到他們的錢了,所以會開始強制教你補錢、或者砍股票!

若整戶維持率低於130% →被【追繳】
兩天內要補錢→股票部位仍在
兩天內未補錢→強迫砍倉【斷頭】

  • 維持率:證券商借錢、借股票給你,若股票與你預期的方向不同
    快要損失到券商成本時,券商可強制叫你補錢

雖然我們常提到融資斷頭,但是其實也有可能有融券斷頭的。
然而,我們看的維持率也是整戶維持率(也就是融資+融券整體的維持率)

3. 維持率要怎麼算?

以下公式較難,這邊純粹跟大家告知如何計算
若不想了解也沒關係,現在每家券商系統都有幫大家計算維持率

這裡分為三種維持率:融資維持率/融券維持率/整戶維持率。
而斷頭機制是看整戶維持率。

  • 融資維持率 = 股票現值 /融資金額

融資買進100元的上市股票,融資成數6成
維持率多少? 維持率=100/60=167%

若股價從 100 元跌到 78 元,維持率=78/60=130%
若股價跌破78元,維持率將低於130%,將會被追繳,不補錢就會被強制砍倉。

  • 融券維持率 = ( 融券擔保品 + 融券保證金) /股票現值

融券擔保品 = 融券餘額(放空金額)-手續費-證交稅-借券費

舉例:融券放空一檔100元(十萬)的上市股票,維持率多少?

融券擔保品 = 融券餘額(放空金額)-手續費-證交稅-借券費
融券餘額=100*1000
手續費=100*1000*千分之1.425*2=285
證交稅=100*1000*千分之3=300
借券費=100*1000*0.08%=80
99,335

維持率= (99,335+90,000)/100,000 = 189%

  • 整戶維持率=(融資股票總市值 + 融券擔保品 +融券保證金 )/ (融資金額 + 融券股票總市值)*100%

當你同時擁有融資、融券的時候,就必須計算整戶維持率
附上公式,每一個的計算方法與前面相同~
大家可以自己算算看唷!

PS若不想自己動手計算,
現在有許多券商都會幫忙計算哦!

4. 若我們不小心被追繳了,我們可以怎麼做?

  • 不補錢,兩天後直接讓他出清斷頭
  • 兩天內補錢把維持率提升到 130 %以上
  • 直接把維持率低的股票砍掉!因為維持率的警告已經告訴你看錯方向了!
  • 攤平繼續買維持率低的股票,進而降低整體成本(風險就是若此股票繼續破底,會損失慘重!)

這些方法都是碰到追繳的解法
你可以拋棄或繼續持有這些股票。
每次遇到的情形、盤勢、個股都不同,恕我在這邊無法給強烈的建議

當然若以風險控管來說,我不會讓自己成現在追繳的情況下
因為當你被追繳的情況下,其實損失金額已經非常慘重。
所以平常的資金部位至多能承受多少的風險,早該要計算好。
更重要的是不能凹單,否則當面臨到追繳,人性又會拉扯
到底要繼續凹?還是要直接出清砍在低點?
這些無人得知!

以上,希望大家都不要遇到追繳、斷頭的情況!

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