高股息月月配ETF | 復華台灣科技優息(00929)可以買嗎?篩選機制?配息都是平準金?
Last Updated on 2024-01-11 by Nico
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今天我們來講一下,最近在高股息ETF界裡頭,鬧得沸沸揚揚的其中一檔ETF-00929
在這半年當中,ETF規模剛12月又增加了百億。整體的規模來到了千億…..
有時候看著這些數字,真的說台灣經濟沒起飛嗎?
有錢人真的越有錢阿~當然我們小資族也要趕上ETF這項好工具阿!
再加上 00929 即將迎來2024年的第一次配息,也開出了0.13元。
當月多人關注這檔ETF,也開始出現了讓人詬病的地方,
配息當中極高的部分都是從收益平準金來的?到底該不該買?後續有哪些風險?
00929 ETF 基本資料 小表格
復華台灣科技優息(00929) |
|||
ETF掛牌上市日 | 2023/6/9 | 指數股票型 | 風險RR5 |
標的指標 |
特選台灣科技優質指數(IX0179) |
篩選規則 | 從台灣上市上櫃電子類股中,經過市值、流動性、股價波動、股息及穩定度、長短期本益比乖離、財務等指標篩選後,再以股息殖利率擇優選取 40 檔成分股並配置權重,以代表台灣科技產業中具備較佳股息收益之股票組合。 |
成份股數 | 40 檔 | 收益分配 | 月配/每月底 |
成分股調整 | 每年1次進行成分股定期審核。 | 成分股調整生效日 | 每年6月第19個交易日收盤後生效 |
ETF規模 |
1064億(2024.1.7) | 經理費(年) 保管費(年) |
0.3%/年 0.03%/年 |
收益平準金 | O具收益平準金制度 | 圖片來源:復華投信。表格製作:妮可 |
高股息ETF 市場熱度勝過於 追蹤指數ETF
2024年初現在撰寫的當下,最近讓我最有感的就是 高股息相關ETF一直噴出,
反倒是追蹤指數的ETF卻漲勢偏慢!這讓我想到,其實風水也是會輪流轉的!
遙想當年,我當初在2020年附近七十幾塊買的 0050,在經過一年的時間,一度漲到了130幾塊。
根本是快要翻倍了呢!我還記得當時的 0056 也是被一直罵。
一直被唸說,大盤都漲成什麼樣子,高股息你卻一動也不動。
延伸閱讀》0050 | 台灣50(0050)是什麼? 每年買在最高點也賺錢!
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然而,風水輪流轉了!2023年是個高股息瘋狂大漲的一年啦!
許多只要跟高股息沾上邊的ETF,都是直接上漲20-30%不等,
最主要的原因也是因為"成分股"納入了飆股。(EX:AI相關類股-宏碁、緯創、廣達、奇鋐)
延伸閱讀》0056 | 0056高股息ETF是什麼? 0056 比 0050 好嗎?
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復華台灣科技優息00929成立半年,上漲了將近20%
為什麼復華台灣科技優息(00929)可以在短短半年內,剛上市就繳出這麼精采的成績單
現在市場上越來越多ETF,你可以把每一檔ETF當作是一種"選股策略"。
每一種選股策略遊戲規則都先講好,要篩選多少檔、其中的篩股機制又是如何。
最主要我認為,只要你認同"其中的篩股機制及原則",那麼我相信都是值得投入的ETF。
1、它的篩選機制及原則
這一張表格是從復華投信裡頭,找到的篩選個股的規則,
Step1首先可以看到他們的原則是先以市值為條件 ( 先把中小型股篩掉 )
Step2再來流動性的篩選,流動性不夠的個股也剔除掉
Step3把從第一、二階段篩選過的全部個股,利用基本面篩選:
- ①近三年股東權益為報酬為正。( 解讀:要賺錢 )
- ②近三年股息殖利率最低的10%刪除。( 解讀:股息殖利率低X )
- ③近五年現金股利變異係數最高的10%刪除。( 解讀:現金股利變動大X )
- ④近五年與近三個月的本益比差距最低的前10%刪除。( 解讀:長期與近期的本益比差距低,代表股價沒什麼跌或EPS沒什麼漲X )
- ⑤過去一年股價波動度最高的10%刪除。( 解讀:去年已有波動的個股,下一年難大漲X )
Step4最後計算權重,精選出40檔,成分股最高權重限制10%
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2、成分股是哪 40 檔
可以注意到,對ETF成分股來說,這 40 檔幾乎都是電子類股,不過比例還算平均,每檔成分股持有的比率都還算平均,比較不會有單一個股大漲大跌而會造成的風險,大多都是落3~4%之間,算是相當分散。
單壓電子股的缺點就是風險過於集中,不能達到產業風險的分散。
代號 |
名稱 |
成分股 |
|
比例 |
增減 |
||
2454 | 聯發科 | 6.01 | 2.5 |
2385 | 群光 | 5.06 | 2.12 |
3702 | 大聯大 | 5 | 2.02 |
3034 | 聯詠 | 4.06 | 1.38 |
6239 | 力成 | 4.05 | 1.45 |
2449 | 京元電子 | 3.83 | 0.52 |
3044 | 健鼎 | 3.77 | 0.43 |
2379 | 瑞昱 | 3.56 | 1.15 |
5483 | 中美晶 | 3.41 | 1.3 |
3711 | 日月光投控 | 3.37 | 1.15 |
2353 | 宏碁 | 3.17 | 1.46 |
2347 | 聯強 | 3.16 | 0.8 |
2313 | 華通 | 3.14 | 0.45 |
2303 | 聯電 | 3.12 | 0.94 |
6121 | 新普 | 2.84 | -0.47 |
6285 | 啟碁 | 2.76 | -0.34 |
4938 | 和碩 | 2.59 | 0.75 |
4958 | 臻鼎-KY | 2.52 | 0.65 |
2301 | 光寶科 | 2.47 | 0.37 |
2474 | 可成 | 2.4 | 0.56 |
6176 | 瑞儀 | 2.25 | -0.68 |
4919 | 新唐 | 2.18 | 0.22 |
2337 | 旺宏 | 2.16 | 0.13 |
2352 | 佳世達 | 2.09 | 0.5 |
6147 | 頎邦 | 1.95 | -0.86 |
2404 | 漢唐 | 1.82 | -0.62 |
3189 | 景碩 | 1.67 | -0.39 |
3596 | 智易 | 1.33 | -1.46 |
3264 | 欣銓 | 1.32 | -0.89 |
6414 | 樺漢 | 1.25 | -0.63 |
8016 | 矽創 | 1.19 | -2.71 |
4915 | 致伸 | 1.17 | -1.14 |
6191 | 精成科 | 1.1 | -1.73 |
5469 | 瀚宇博 | 1.09 | -0.95 |
8112 | 至上 | 1.08 | -1.55 |
5371 | 中光電 | 1.05 | -1.3 |
3014 | 聯陽 | 0.9 | -1.6 |
6182 | 合晶 | 0.88 | -1.21 |
8081 | 致新 | 0.81 | -1.58 |
8050 | 廣積 | 0.63 | -1.56 |
3、成分股納入了飆股
從上述的成分股就可以得知了,00929在這次的成分股當中,正巧就納入了在2023下半年噴漲的個股
好比說:京元電、力成、宏碁...等。
在 2023 上半年AI 噴漲過後,在六月才加入高股息行列的00929 ETF
能繳出這樣亮眼的成績單,還算是不錯!!
剛好有把上半年飆漲的AI相關類股給剔除,可以注意到緯創、廣達、緯穎在下半年的績效幾乎都下跌
(根據過往的統計,確實在前一年大漲的個股,下一年繼續漲的機率偏低)
上市後這半年來的績效,也可以證明,確實以目前的績效來說,篩選的條件似乎是可行的。
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該注意的風險
當然每一個ETF、每一個篩選機制,我們可以把 ETF 當作是一種選股策略來看。
這邊要明白,每種盤勢都是相對應較適合的策略。
好比像最近的高股息績效相對好,最近的追蹤指數的績效相對差。但難保下一年也會有這樣子的漲勢
因此我們要做的就是隨時地追蹤下去。還有裡頭的成分股是否能一直走多頭。
1、成分股替換間隔是否太久
ETF成分股替換間隔,有些成分股一季換一次、或者半年換1次,00929則是選擇一年換1次
因為一年當中的變化可能很多,一年才替換一次成分股是否會間隔太久?
這個沒有標準答案,我們就是持續觀察。
2、成分股都是電子股,沒達到產業分散風險
再加上你可以從成分股去發現,00929這檔ETF幾乎都是電子股。沒有達到產業分散風險的效果。
這陣子飆漲是因為剛好電子股是上攻的情況,若電子股下跌的時候恐這檔ETF的績效就不會太好看。
還配得出像2023年的高配息嗎?這邊可能我們就要打個問號了!
3、還不曉得抗跌的能力?
要明白這個ETF最主要仍然是以電子股漲跌為主,並且是 RR5 最高風險的等級。
當然在上攻的階段不用多說,一定也會用力地去攻擊,但是相同的,若我們遇到盤勢大跌呢?
我們不能只在漲的時候看上攻、看攻擊力道,跌的時候也要看防守、看抗跌的能力!
至於現在他們具不具備抗跌的能力?我們目前就不得而知了。
我們只能讓時間去證明,後續我們要觀察的就是:
「當盤勢大跌的時候,可以把加權指數盤勢跌的跟00929的比,就可以知道相較大盤是抗跌還是超跌。
再進一步的也可以拿其餘的高股息 ETF 拿來比一比。我們就到時候碰到再說了!」
4、一檔ETF月月配是否好?
當然,我認為不好的風險還是要講在前面,好比說月月配這件事到底好不好,真的見仁見智。
因為除非你是需要現金流的退休族、或者需要繳房貸、養小孩的家庭。
不然如果你還是單身一人的朋友,我建議拿到的資金盡量還是投回去,這樣子滾雪球才會滾得快。
或者你直接去找相對也是高股息ETF,然後配息的次數較少的。(00918季配、00919季配)
又或者你直接投入追蹤指數的 ETF 也可以^_^。
再加上,如果現在盤勢大跌,每個月還要月月配的話,是不是績效就是更差呢?
因為你拿到的資金有極大的部分都是從你的本金來的,
當然,這是都是你想要買進高股息 ETF 之前,就要知道的事情。
5、00929有極高的收益平準金,一定不好嗎?
在00929的配息裡頭,有個讓網友們詬病的,就是他們配息當中有「極高的收益平準金」。
(這個先給妮可挖個洞,之後記得來填。什麼是收益平準金,找時間寫)
這邊先簡單講,簡單來說就是要讓新舊的投資人,都有領到一樣的配息,而不會產生配息稀釋的情況。
所以會有一部分的配息,是從"股東自己的資金身上來的"
一檔ETF一下子膨脹太多的時候,無法平均配息給所有人,就需要用到這一種穩定配息的手段
雖然00929在前陣子,被發現股息高達 80%以上都是從"收益平準金"上發來的。
這件事情簡單來說就是》從自己的資金拿出來配給自己。
這消息使得許多人開始認為這樣子的配息是假的。
但是妮可認為,在ETF一下膨脹那麼多的情況下,還要復華投信要給所有的人相同的配息
且又不能用到"收益平準金"這真的也太難了。
而且只要他們能做到配息,我認為都是好事情。畢竟買股票的目的不就是享領"高股息"嗎?
若你不喜歡平準金的制度,那麼就去找沒有平準金的ETF吧!
若你能接受平準金制度,那個就讓公司去煩惱怎麼配出高股息就好啦!
快速結論
1、00929上市半年繳出20%的亮眼成績。
2、風水輪流轉。2020年0050噴漲。2023年0056噴漲。
3、把每檔ETF當作是一種選股策略,買進與否取決於你認不認同他的篩選機制
4、後續00929需要注意 5 點風險
- 00929都只壓電子股,沒達到產業分散,風險相對高
- 後續觀察成分股一年調整1次是否會太久
- 後續觀察是否具有抗跌的能力
- 比起月月配,妮可希望能把配的到再丟回去,或者找季配,雪球滾的才大
- 極高的平準金必不一定不好,ETF快速膨脹,大家都想要有高配息還不准用平準金,太難了。
以上純屬資料整理及心得分享,裡頭提到的投資標的不具任何買賣建議,請投資人在投資前仍謹慎思考
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