高股息ETF 國泰永續高股息00878，2023年績效倒數原因剖析，00878與0056相比
Last Updated on 2024-01-15 by Nico
在高股息ETF大漲的 2023 年，我們今天來看一下00878這檔高股息ETF吧。
相較於其他的高股息ETF 00915、00918、00919來說，00878的績效相對普通。
不過其實今年 00878 也繳出了 40 幾趴的報酬率。
來看看00878的介紹以及優缺點在哪，還有2023年績效倒數的原因剖析吧
國泰永續高股息(00878) ETF 小表格ETF
國泰永續高股息(00878) |
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| ETF掛牌上市日 | 2020/7/20 | 指數股票型 | RR4 |
| 標的指標 | MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數 | 篩選規則 |
在MSCI台灣指數當中，選出MSCI ESG評價分數高(AAA-BB級)。且具有7億美元以上，每年每股盈餘為正，具有高殖利率30檔個股 剔除：倒數10%股票、曾沒有殖利率 |
| 成份股數 | 30 | 收益分配 | 季配（2、5、8、11 月） 配息入帳（3、6、9、12 月） |
| 成分股調整 | 每半年1次進行成分股定期審核。 | 成分股調整生效日 | 每年5.11月底進行調整 |
| ETF規模 | 2371.38億元(2024.1.8) | 經理費(年) 保管費(年) |
0.25% 0.035% |
| 收益平準金 | Ｏ具收益平準金制度 | 資料來源：國泰投信 表格製作：妮可 | |
國泰永續高股息(00878) 詳細說明
1、它的篩選機制及原則
Step1、MSCI ESG評級(ESG Ratings)為BB(含)以上之公司（解讀：發展優質的企業）
Step2、市值相當於7億美元以上，且年度每股盈餘為正 （解讀：公司大且獲利穩健）
Step3、依近12個月年化股息殖利率及近三年平均年化股息殖利率加權計算出股利分數，以股利分數排序取前30檔股票（解讀：殖利率前30大）
Step4、過去三年與目前的四個年度組別，落於基本選樣範圍中最後10％之股票，還有曾經沒有過殖利率也要被剔除。（解讀：剔除景氣循環股）
2023年新增了兩個新的篩選標準，也就是Step4，最主要是：「剔除景氣循環股」。
2、成分股是哪 30 檔
可以注意到，00878相較於其他的高股息ETF，產業分類較分散，電腦周邊31%、金融股22%。
當然，產業過於集中及分散，是利也是弊。但要長期投資盡量都要布局才是。
代號漲跌表現 |
名稱 |
成分股 |
|
比例 |
增減 |
||
| 2357 | 華碩 | 6.04 | -0.24 |
| 2324 | 仁寶 | 4.75 | 1.03 |
| 2454 | 聯發科 | 4.16 | 0.65 |
| 3702 | 大聯大 | 4.1 | 0.51 |
| 2356 | 英業達 | 4.06 | -0.21 |
| 2301 | 光寶科 | 3.66 | -0.73 |
| 2347 | 聯強 | 3.63 | 0.36 |
| 3231 | 緯創 | 3.59 | -2.57 |
| 2377 | 微星 | 3.53 | 0.59 |
| 2382 | 廣達 | 3.51 | -3.54 |
| 2474 | 可成 | 3.48 | 0.62 |
| 2379 | 瑞昱 | 3.43 | 0.53 |
| 3711 | 日月光投控 | 3.4 | 0.84 |
| 2376 | 技嘉 | 3.33 | 0.78 |
| 1303 | 南亞 | 3.04 | 0.4 |
| 2303 | 聯電 | 2.92 | — |
| 2882 | 國泰金 | 2.9 | -0.21 |
| 2885 | 元大金 | 2.9 | 0.05 |
| 2891 | 中信金 | 2.88 | 0.38 |
| 1402 | 遠東新 | 2.87 | 0.76 |
| 4904 | 遠傳 | 2.87 | 0.68 |
| 2890 | 永豐金 | 2.82 | 0.3 |
| 3045 | 台灣大 | 2.65 | 0.67 |
| 2886 | 兆豐金 | 2.62 | 0.18 |
| 1101 | 台泥 | 2.6 | 0.62 |
| 5347 | 世界 | 2.6 | — |
| 2881 | 富邦金 | 2.55 | -0.03 |
| 1216 | 統一 | 2.46 | — |
| 5876 | 上海商銀 | 2.43 | 0.58 |
| 2892 | 第一金 | 2.23 | 0.32 |
3、高股息ETF當中，2023年績效倒數 國泰永續高股息(00878)
在2023年高股息相關ETF大漲的一年，為什麼一樣的高股息，國泰永續高股息(00878)績效卻是倒數幾名。
當然要先聲明一下，雖然00878是倒數幾名，但績效也是有40幾趴！
比起那些高報酬的高股息ETF，最主要00878是因為涵蓋的產業較廣，
從上方的成分股就可以知道，金融股佔20%、還有其餘塑膠、紡織、食品、鋼鐵。
當然產業單一及分散，就相較於風險/報酬 高與低。
剛好2023年集中上漲在電子股，因此在電子股涵蓋較少的00878來說，績效就會稍微追不上。
反之，若後續電子類股大跌回檔，那麼00878是否也會相對抗跌呢？後續可以繼續觀察。
排行 |
高股息ETF |
2023年報酬 |
| 1 | 凱基優選高股息 00915 | 60.92% |
| 2 | 大華優利高填息 00918 | 58.12% |
| 3 | 元大高股息 0056 | 56.85% |
| 4 | 群益台灣精選高息 00919 | 46.76% |
| 5 | 元大台灣高息低波 00713 | 46.26% |
| 6 | 國泰永續高股息 00878 | 43.80% |
| 7 | 富邦特選高股息30 00900 | 43.24% |
| 8 | 復華富高息低波 00731 | 34.41% |
| 9 | 富邦台灣優質高息 00730 | 27.44% |
| 資料整理、表格製作：NICO妮可 | ||
4、國泰永續高股息00878 VS 元大高股息0056
2022整年與2023整年兩者比較
兩個的股價習性一下子就可以比出來了。
從直接的績效拉出來看，可以注意到， 00878 與 0056 兩者相比
在 2022 年就是空方的一年，00878 就是相對抗跌，0056 易跌。
在 2023 年就是反攻的一年，00878 就是相對抗漲，0056 易漲。
因此，雖然在 2023 年 0056 的績效高達 56%，但並不代表 00878 就不值得投入。
兩個ETF我認為都有值得切入的點。一個較穩定、一個就會賺到反彈的攻擊。
兩者就依照自己的節奏跟是否認同選股邏輯、成分股喜不喜歡去投入吧！
＊＊強調一下圖片沒有加息＊＊僅是告訴大家股價的習性的差別
00878成立以來~2023年底兩者比較
再進一步看，從 00878 成立以來，到2023年底的績效比較
可以注意到，00878的績效勝過於0056呢！
（但00878的成立年份也仍太短，後續仍要繼續觀察）
因此我認為，不管是0056、00878都可以投入，
以 2023一整年來說，0056績效比較好。
以00878成立以來的(約三年)績效比較，00878績效比較好！
要說哪一個比較好，其實兩者我認為差異不大！
＊＊強調一下圖片沒有加息＊＊加息上去：兩者的差別落在 7%多。（00878：71.9%、0056：64.23%）
更詳細的比較教學，我們下次下篇文章再來說。
該注意的事項
1、成分股產業涵蓋類型較廣，抗漲也抗跌，穩健！
00878 在 2023 年雖然在高股息裡頭，績效 30幾趴 是倒數幾名
其中的原因是因為 00878 涵蓋的類型較廣，成分股較分散，當中也有許多金融股。
然而，2023 年最主要電子股大漲，因此才會導致績效是落後幾名。
但是若以＂主要領股息＂的角度來看，產業風險較分散對於長期投資來說是好事！
2、投資高股息ETF，專注含息報酬率以及能否配出穩定的股息！
講到 高股息ETF 還是要再講一次！
我們要明白一件事情，當你要去投資高股息ETF的時候，
你該去專注的整體含息報酬率賺了多少，並且他能不能夠配出穩定的股息給你才是。
2023年之所以會讓高股息ETF瘋狂，主要是因為納入了飆股。
下一年能繼續這樣噴嗎？恐會太樂觀了！
所以當後續若回歸正常漲跌，不要只專注在殖利率上，整體含息報酬率才是真的。
因此你在投資高股息ETF，不能只看配息高不高，也要看含息報酬是否為＋、是否是你理想的報酬。
TIP：想跟大家分享，若你是年輕人盡量去投市值型ETF。
除非你是需要現金流的退休族、或者需要繳房貸、養小孩的家庭。
不然如果你還是單身一人的朋友，我建議拿到的資金盡量還是投回去，這樣子滾雪球才會滾得快。
快速結論
今天我們快速講解了一下 00878 的選股邏輯跟成分股，以及為什麼2023年績效較差的原因。
- 00878：選出MSCI ESG評價分數高(AAA-BB級)。且市值大又賺錢，具有高殖利率30檔個股
- 成分股涵蓋較廣，2023 年電子股大漲，這也是 00878 在 2023 年績效較差的原因
- 0056 易漲也易跌、00878抗漲與抗跌
- 在2023單年 0056 績效較好！00878 在成立以來與 0056 的比較，00878 績效較好！
以上，是關於 00878 的一些基本介紹及認知。
給大家去做參考啦！還是要切記，過往績效不代表未來走勢。
投資前都要先思考再三，認同它的選股邏輯，並且不定期不定額的買進持有，才是王道囉。
以上純屬資料整理及心得分享，裡頭提到的投資標的不具任何買賣建議，請投資人在投資前仍謹慎思考
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